我对当前金融危机的看法和想法

快乐天使 · 发表于 2012-6-2 13:40:51

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此貼轉自江北的风---马氏老实说，我不是学金融的，严格来说也不是金融工作者，但是毕竟还算是学经济的，所以也关注一些金融方面的东西。最近全球金融系统很是热闹，热闹是热闹，可惜不是繁荣昌盛的热闹，而是危机四伏、萧条衰败的热闹！这闹心的热闹的发源地不是来自别处，而是来自曾经风光无限、一度被视为金融盛殿的美国华尔街！这真让人有好花不常开之叹啊！对这金融危机，我这金融外行想套一句经典的舞台语言来对那些金融精英们说：这其实都是你们自己种下的因！想当年，华尔街是何等荣耀，那些华尔街的金融精英们是何等的意气风发：全球所有搞金融工作的人，无不以有在华尔街工作的经历为荣。在这里我不是事后诸葛亮，说真的，我对他们真的是不以为然，因为很早以前我这金融的门外汉就有个直觉：从投机赚钱来说，金融这个玩艺，绝对是用来玩的！从经济发展来说，金融这个玩艺，绝对是不能玩的！我这里所说的前一个玩，是指靠自己的智慧，以谋私利或个体利益为目的，祭起金融的大旗，玩弄人们于股掌之间，在人们被玩得晕头转向时，把人们的财富神不知鬼不觉地忽悠进自己的腰包！我所说的第二个玩，乃是在现代经济发展中，金融的影响太重要了，套句俗话：没有钱是万万不能的！可是传统经济学早就告诉我们：金融本身并不能产生价值——你只是抱着一堆钞票玩，怎么也不能产出牛奶面包来！经济的发展最终还是靠产业，从这个意义来说，金融确实是不能玩的，只能老老实实地让它更加流畅地运转。话说回来，我前面为什么说这次金融危机其实是那些金融玩家们种下的因呢？这都有活生生的事实：且不说他们搞的那些让人们眼花缭乱的所谓金融衍生工具（其实就是空对空的玩艺），也不说他们玩的债权资产证券化（其实就是把垃圾包装成鲜花），更不说他们鼓动政府不断地抛出的没有自身价值的钞票（其实就是废纸）制造的虚假的货币流动性过剩，单是他们圈内自己传出的一句话，我们就可以真切的了解他们是怎么玩金融的，又是怎么样把人们的财富吸纳入他们的腰包的，他们这句话就是：只要有现金流的东西，那就把它证券化吧！这句话最要命的地方，在于他们所说的现金流，并不是现期的，而是预期的。说白了，就是以未来不确定的玩艺来换取人们现实的真金白银——当然他们给出了诱饵——债券的利息！好了，在上述理念的指导下，华尔街的金融奇材们开始制造看似美丽实际是圈套的东西，在人们逐利本性的驱动下——那些金融玩家们恰恰就是利用这一点，一个虚假的金融繁荣局面出现了：金融衍生工具在短期内解决了企业对资金的渴求，这本来是无可厚非，但坏就坏在在贪婪刺激下，这玩艺后来被金融玩家们注入了生长激素，先开始疯长，后开始变异，终于从刺激企业疯狂扩张到盲目融资最后陷入泥潭不可自拔。而债权资产证券化就更厉害了，金融精英们把企业垃圾资产变成的鲜花后，在蝇头小利债券利息的引诱下，加上虚假的经济繁荣带来的对未来经济的乐观预期，这本来就跟不正的花儿越开越艳，再几经周转变异，终于结下了恶果，所以，所谓债权资产证券化，其实就是无良企业和丧德金融玩家们联手制造的一个美丽泡泡。而增发大量钞票投向市场，更是配合和助推了金融虚假繁荣的表象——随着钞票投放的增加，货币流动性过剩开始出现，手头有了钞票，于是人们开始放手投资和消费，投资房地产、投资债券、证券、过度消费等等都来了，于是导致了通货膨胀——这个剥夺人们财富的最直接的恶魔终于被放出来了！不幸的是，一句俗语说地好：谎言重复一千次还是谎言！还有一句注脚：假的真不了！这些金融玩家们编织的上述种种神话，制造的上述种种假象，终于迎来了破灭的这一天。这就好比是地震，先是有一两个人发现了苗头不对，在恐惧的支配下扯一嗓子：不好，快跑！于是大家便作呼啸窜逃，接着霎时间地动山摇，风雨交加，哗啦啦大厦也将倾！这里我们应该清楚一点：就是这大厦倒塌，那建房子的家伙可不一定会砸死在里面，因为他们早就溜之乎也！当然，也可能有住在里面跑不出来的，那是因为他们还沉浸在美梦中，没有想到危险会来的如此迅猛！更不幸的是，恐惧本身就具有传染性，一旦人们对金融市场的未来失去了信心、产生了恐惧，那么这恐惧就会迅速蔓延！这一蔓延，终于蔓延成了全球性的金融危机！那么危机到底是怎么产生的呢？我要说，说白了一点也不复杂：就是人们因恐慌而产生了恐惧，因恐惧而失去了信心——当然这是表面的；内里的原因，则是前面所说的那些“玩”金融玩出的那些乱七八糟的手段！通俗点演绎一下这危机产生的过程就是：先是人们对市场信心丧失，不但拼命捂紧自己的钱袋子，而且发了疯地想方设法将资产（包括债券、股票、房产等）变现，此时金融玩家们描绘的美丽的将来预期已不再吸引人们，于是市场上的货币流动性由虚假过剩很快转向了实际的紧缩。这时候可怜的是，由于之前政府已经向市场投放的过量的货币导致的通货膨胀或物价飞涨，已经超出了普通老百姓的承受能力，所以而今就是货币流动性出现问题，政府也不敢再直接印钞票向市场投放——除非他自掘坟墓！接着问题就来了，那些金融企业，尤其是投资性银行一方面手中积压大量的各式各样的证券出不了手，另一方面要应付已经发出的证券利息，货币流动滞固加剧，又导致整个消费市场疲软，企业面临双重的融资和销售资金压力，终于引起了全面的金融危机。可怕的是，问题终于变得难以收拾了，但是总得解决！政府不能直接印钞票，又要解决货币流动性问题，于是各国央行只有两招勉强可以使出了：向商业银行注资和降息。但是要知道，这两招的效用本来就具有延缓性，虽然在市场信心还没有完全丧失的情况下可以较快起到作用，但是在目前大厦将倾的危机时刻，这招数就难以一下子就解决问题了！怎么办？好在现在西方社会的人们还没有抛弃对政府的信心，他们还相信自己所交纳给政府的税收还能依靠，利用民众这心理，西方各国政府于是不得已只好走国有化的路子了——依靠政府的税收收入做后盾，将那些危机四伏的银行收归国有。如此一来，难怪现在有社会主义国家的领导人嘲讽地称西方资本主义国家的领导人为“同志”！历史啊，有时候就是这么具有滑稽性！上面说了这么多，还是归结一下我这个金融门外汉对金融危机的几个基本观点：一是，金融的发展与经济的发展是相辅相成的，金融只是促进经济发展的润滑剂或阶段性手段，而不能抛开经济发展而自我兴风作浪，否则那只能是空对空的诈骗，真相一现，泡沫必烂。二是，不管在任何时候，货币供给应与社会物质生产创造的价值相匹配，货币不能脱离社会物质生产所创造价值而自由膨胀。三是，任何货币政策的运用，都具有阶段性，不能指望一个政策一劳永逸。四是，应该尽快清理五花八门的所谓新生金融工具，因为这些玩艺大多是人为制造出来的用以有意或无意制造假象、蒙人钱财的东西。最后，还是让我们来听听雷曼兄弟公司总裁理查德.富而德2008年10月6日在美国国会听证会上所说的一段话吧：买空卖空行为是不可取的，我们不能再让其他金融公司蹈此覆辙！再听听美国总统布什在金融危机前期针对华尔街金融玩家们弄的那些五花八门、让人眼花缭乱的金融工具说的一句话：华尔街已经醉了! 我想,这恰好可作为我的观点的注脚! 结尾之处,我只想再说出我现在正想着的几个问题:作为发展中大国,我国在这场金融危机中到底该作什么样的反思?又该做些什么?可怪的是，为什么国内那些平时滔滔不绝的大腕经济学家、金融专家们此时不跳出来指手画脚了呢？他们的观点呢？他们的建议呢？我现在虽然想着这些问题，但是此时却没有答案！体验新版博客

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阿坤哥 · 发表于 2012-6-2 13:45:56

这其实都是你们自己种下的因！

我只看到这句就不看下面的了！说的好！

阿坤哥 · 发表于 2012-6-2 13:47:55

从投机赚钱来说，金融这个玩艺，绝对是用来玩的！从经济发展来说，金融这个玩艺，绝对是不能玩的！

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